Уведомление о рисках

При совершении сделок на рынке ценных бумаг деятельность клиентов в той или иной степени подвержена рискам, перечисленным ниже.

Ценовой риск. Может проявляться в неожиданном изменении цен на корпоративные и государственные ценные бумаги, что может повлечь за собой снижение стоимости портфеля и, как следствие, снижение доходности или даже прямые убытки для клиента.

Риск потери ликвидности. Связан с возможностью потерь при продаже ценных бумаг в связи с изменением оценки участниками фондового рынка их инвестиционных качеств. Данный риск может проявиться, в частности, при необходимости быстрого вывода инвестированных средств с фондового рынка (например, при ликвидации клиентом портфеля ценных бумаг).

Риск банкротства эмитента. Заключается в возможности возникновения ситуации неплатежеспособности эмитента ценной бумаги, что может привести к резкому падению ее цены (вплоть до полной потери ликвидности в случае с акциями), или невозможности ее погашения (в случае с долговыми ценными бумагами).

Риск неправомерных действий в отношении имущества и охраняемых законом прав клиента со стороны третьих лиц, включая эмитента, регистратора и депозитария.

Валютный риск. Характеризуется возможным неблагоприятным изменением курса рубля по отношению к иностранным валютам (доллару США, евро), вследствие чего средства клиента могут быть подвержены инфляционному воздействию. Неустраним при осуществлении операций в российских рублях.

Риск увеличения налогооблагаемого дохода (дополнительных затрат по уплате налогов) при совершении сделок с ценными бумагами на условиях, отличающихся от рыночных условий.

Риски, связанные с торговлей на заемные средства брокера. Подавая необеспеченное торговое поручение на покупку или продажу ценных бумаг, клиент несет риски как по активам, приобретенным на основании необеспеченного торгового поручения, так и по активам, служащим обеспечением требований брокера к клиенту. При этом величина убытков в случае необеспеченного торгового поручения на покупку ценных бумаг ограничена суммой сделок, совершенных на основании необеспеченных торговых поручений на покупку, в то время как величина убытков необеспеченного торгового поручения на продажу ценных бумаг ничем не ограничена (т. к. клиент обязан вернуть проданные без обеспечения ценные бумаги независимо от изменения их стоимости, а их текущая рыночная стоимость может многократно превысить их стоимость по сделке).

Важным фактором, влияющим на увеличение степени риска клиента, является требование поддержания необходимого уровня текущей маржи, которая отражает степень покрытия клиентом своих обязательств по совершенным им сделкам. В случае уменьшения значения текущей маржи клиент должен либо довнести денежные средства на свой инвестиционный счет, либо реализовать часть своих активов вне зависимости от состояния рыночных цен и фиксации убытков от такой продажи.

Вывод

При осуществлении торговли на заемные средства брокера, потенциально в разы увеличивается не только прибыль, но и убытки клиента.

Риски, связанные с использованием электронных и интернет-технологий. Характеризуются возможностью нарушений в нормальном функционировании систем обеспечения торгов и каналов связи (неисправностей и сбоев в работе оборудования, программного обеспечения, энергоснабжения и т. п.).

Приведенный перечень рисков не является исчерпывающим. Все вышесказанное не имеет целью заставить клиента отказаться от осуществления операций на фондовом рынке, а лишь призвано помочь ему понять риски, связанные с осуществлением таких операций, определить приемлемость данных рисков для себя, реально оценить свои возможности и ответственно подойти к выбору инвестиционной стратегии.